Deutsche Bank und die Zukunft der Finanzen: Tokenisierte Fonds im Test

Die Tokenisierung wird in Zukunft wohl noch ein großes Thema werden. Dabei handelt es sich darum, reale Werte in die Krypto-Welt zu bringen. Auf Englisch liest man hierfür oft die Abkürzung RWA (Real World Assets). Ein Beispiel für die Möglichkeiten: Die Firma RealT kauft Häuser in den USA, die in Token aufgeteilt werden. Ein Token kostet meist etwa 50 Dollar. Als Investor kann man eine beliebige Anzahl dieser Token kaufen und an den Mieteinnahmen dieser Häuser partizipieren. Da ein Token so wenig kostet, können sich auch weniger vermögende Investoren ein breites Immobilienportfolio aufbauen.

Deutsche Bank taucht in Kryptowährungen ein

Bei der Deutschen Bank geht es um tokenisierte Fonds. Das sind Investmentfonds, bei denen die Anteile in Form von digitalen Tokens auf einer Blockchain repräsentiert werden. Dies stellt eine weitere Möglichkeit der Tokenisierung dar. Die Deutsche Bank hat ihren ersten Vorstoß in tokenisiertes Geld mit einer innovativen, auf Ethereum basierenden Plattform gestartet, was einen bedeutenden Schritt zur Einführung der Blockchain-Technologie darstellt. Dieses neue Geschäftsvorhaben zielt darauf ab, die Aufzeichnungsdienste für Emittenten tokenisierter Fonds zu transformieren, indem eine interoperable Lösung bereitgestellt wird, die die Effizienz verbessern, die Kosten senken und die Prozesse optimieren soll.

Deutsche Banks Proof-of-Concept-Initiative

Der Prozess der Umwandlung physischer Vermögenswerte in blockchain-basierte Repräsentationen, auch Tokenisierung genannt, hat das Potenzial, die Finanzindustrie grundlegend zu verändern. Laut Citigroup Inc. könnte der Markt für die Tokenisierung von Vermögenswerten – dazu gehören Anleihen, Immobilien und Private Equity – bis 2030 auf 5 Billionen US-Dollar explodieren. Die Initiative der Deutschen Bank, die sich noch im Proof-of-Concept-Stadium befindet, zielt darauf ab, dieses enorme Potenzial zu nutzen und sich an die Spitze der finanziellen Innovation zu stellen.

Die Plattform nutzt Blockchain- und Smart-Contract-basierte Lösungen, um verbesserte Aufzeichnungsdienste anzubieten und Emittenten tokenisierter Fonds dabei zu helfen, Investoreninformationen effizienter zu verwalten. Ihre Interoperabilität stellt sicher, dass jeder Fondsmanager, unabhängig von der zugrunde liegenden Blockchain, die Plattform nutzen kann, was sie zu einem vielseitigen Werkzeug im sich entwickelnden Finanzökosystem macht.

Der Bedarf an neuen Innovationen

Anand Rengarajan, Leiter der Wertpapierdienste der Deutschen Bank für Asien-Pazifik und den Nahen Osten sowie globaler Verkaufsleiter, hob die Notwendigkeit solcher Innovationen im heutigen Finanzklima hervor. Finanzinstitute sehen sich mit einer Gewinnminderung, bekannt als Margendruck, konfrontiert. Dies wird durch eine Kombination von Faktoren verursacht: steigende Kosten, strengere Vorschriften und ein zunehmend wettbewerbsintensives Umfeld. Rengarajan glaubt, dass Innovation der einzige Weg für Finanzdienstleistungsunternehmen ist, den aktuellen Margendruck zu überleben, und dass die Einführung neuer Technologien seinem Unternehmen helfen wird, relevant zu bleiben.

Projekt Guardian Zusammenarbeit

Die Beteiligung der Deutschen Bank am Project Guardian der Monetary Authority of Singapore (MAS) stellt einen wichtigen Schritt dar, um das Potenzial der Tokenisierung im Finanzsektor zu erkunden. Project Guardian, eine im Mai 2024 gestartete gemeinsame Anstrengung, bringt Branchenführer wie JPMorgan Chase, DBS Group und Standard Chartered zusammen, um Tokenisierungsstandards für verschiedene Finanzinstrumente wie festverzinsliche Wertpapiere, Vermögensverwaltung und Devisen zu entwickeln. Diese Zusammenarbeit zielt darauf ab, die Machbarkeit der Tokenisierung in regulierten Märkten zu untersuchen und möglicherweise den Weg für reibungslosere grenzüberschreitende Transaktionen und effizienten Anleihehandel zu ebnen.

Die kommenden Jahre werden entscheidend sein, um den Erfolg der Ethereum-Plattform der Deutschen Bank und ihren Einfluss auf die Zukunft des Finanzwesens zu bestimmen.