Zentralbanken in Afrika setzen verstärkt auf Gold

Der Drang mehrerer Staaten in Afrika hin zum Aufbau größerer Reserven an Gold ist groß. Afrikanische Nationen wie der Südsudan, Simbabwe und Nigeria setzen vermehrt auf das gelbe Edelmetall, um sich vor Währungsverlusten zu schützen. Die Käufe der Zentralbanken könnten den Goldpreis mittelfristig stützen.

Zentralbanken setzen auf Gold

Wie Bloomberg berichtet, versuchen afrikanische Staaten, ihre Goldreserven aufzustocken, um sich gegen geopolitische Spannungen abzusichern, die ihre Währungen erschüttern und die Inflation angeheizt haben. Länder wie der Südsudan, Simbabwe und Nigeria haben entweder Maßnahmen ergriffen, um ihre Bestände an Gold aufzustocken, oder ziehen dies zumindest in Erwägung. Damit folgen sie Zentralbanken in Ländern wie China und Indien, die zuletzt massiv Gold angehäuft haben, um ihre Reserven zu diversifizieren und die Abhängigkeit vom US-Dollar zu verringern. Laut einer Umfrage des World Gold Council dürften etwa 20 Zentralbanken im kommenden Jahr ihre Bestände aufstocken.

„Als Diversifizierungsstrategie macht das durchaus Sinn“, sagte Charlie Robertson, Leiter der Makrostrategie bei FIM Partners. „Zwar zahlt Gold im Gegensatz zu den in US-Staatsanleihen gehaltenen Reserven keine Zinsen, aber das hat keine Rolle gespielt, weil der Goldpreis so stark gestiegen ist. Es war ein profitables Geschäft.“

Der Goldpreis ist in diesem Jahr um 16 % gestiegen und notiert am Mittwochmorgen bei 2.417,32 USD je Unze. Nach dem jüngsten Rücksetzer könnte die Rally weitergehen.

Afrika: Gold als Schutz der Währung

Die afrikanischen Länder waren mit am stärksten von den Unterbrechungen der Versorgungskette betroffen, die durch die Coronavirus-Pandemie und den Krieg in der Ukraine verursacht wurden, sowie von einem starken Anstieg der weltweiten Zinssätze, der zu einem Ausverkauf ihrer Währungen führte und die Inflation anheizte. Die geopolitischen Spannungen kochen mit dem Konflikt im Gaza-Streifen, den Handelskriegen und der Sorge über eine mögliche zweite Amtszeit von Donald Trump als US-Präsident wieder hoch.

Der Gouverneur der südsudanesischen Zentralbank, James Alic Garang, bekräftigte am Wochenende, dass das Land plane, seine Reserven durch andere Ressourcen wie Gold zu erweitern. „Wir befinden uns in der Phase der Vorbereitung von Strategiepapieren und studieren Beispiele anderer Länder und die daraus gezogenen Lehren“, sagte er.

Die ugandische Zentralbank plant den direkten Ankauf von Goldbarren, um die sinkenden Devisenreserven und die damit verbundenen Risiken auf den internationalen Finanzmärkten zu mindern. Die Devisenreserven des Landes sind durch die Kapitalflucht nach der Anti-LGBTQ-Gesetzgebung in Mitleidenschaft gezogen worden, was die Weltbank im August dazu veranlasste, neue Finanzierungen für das ostafrikanische Land einzustellen.

Die nigerianischen Gesetzgeber schlagen außerdem vor, dass die Zentralbank Gold einsetzt, um den Naira zu stützen und zu stabilisieren und die Inflationsrisiken zu mindern. Die Währung des bevölkerungsreichsten Landes Afrikas hat in diesem Jahr nach dem libanesischen Pfund weltweit am schlechtesten gegenüber dem Dollar abgeschnitten, was zum Teil auf Abwertungen zurückzuführen ist, die einen frei schwankenden Naira schaffen sollen.

Goldreserven der Zentralbanken steigen

Überall in Afrika planen oder erhöhen Zentralbanken ihre Goldreserven. Letztes Jahr ging die Zentralbank von Madagaskar dazu über, Gold im Inland zu kaufen, da die Einnahmen aus dem Vanilleexport zurückgingen. Im Juni erklärte Tansania, dass es 400 Millionen Dollar für sechs Tonnen des Metalls ausgeben werde.

Simbabwe, das erstmals 2022 mit Goldmünzen liebäugelte, führte Anfang April eine mit Goldbarren unterlegte Währung ein, um die Inflationsspirale und die Wechselkursschwankungen einzudämmen. Zimbabwe Gold, oder ZiG, ist mit 2,5 Tonnen Gold unterlegt. Es ist der sechste Versuch des Landes, innerhalb von 15 Jahren eine funktionierende Landeswährung einzuführen, die den simbabwischen Dollar ersetzt, der 2024 80 % seines Wertes gegenüber dem US-Dollar verloren hat. Gouverneur John Mushayavanhu plant, die Reserven in diesem Jahr auf über drei Tonnen aufzustocken, und hat die Ausgabe von Goldmünzen gestoppt, um das Edelmetall stattdessen in die Tresore des Landes umzuleiten.

„Die Zentralbanken können ihren offiziellen Reserven Gold in ihrer Landeswährung hinzufügen, wodurch sie ihre Reserven erhöhen können, ohne andere Hartwährungsreserven opfern zu müssen“, sagte Shaokai Fan, globaler Leiter der Zentralbanken bei der Industriegruppe, in einer E-Mail-Antwort auf Fragen.

Dennoch signalisiert der Goldrausch nicht die Erwartung, dass Goldbarren zu einem „liquiden Ersatz“ für den Dollar werden, sagte Hasnain Malik, Aktienstratege für Schwellenländer bei Tellimer in Dubai. „Für Länder, die der Ansicht sind, dass entweder der Goldpreis steigen, der Preis des US-Dollars fallen oder ihr Zugang zu US-Dollars durch Sanktionen beeinträchtigt werden könnte, könnte es jedoch sinnvoll sein, den Goldanteil in ihren Reserven zu erhöhen.“